기술적 분석 개요

□ 기술적 분석의 개념

 

○ 정의

주가의 매매시점을 파악할 수 있도록 과거의 시세 흐름과 패턴을 파악하여 정형화하고 이를 분석하여 향후 주가를 예측하고자 하는 데 목적이 있음

구 분	기술적 분석	기본적 분석
분석 대상	주가와 거래량의 과거흐름	경제분석, 산업분석 및 기업분석
목 적	미래의 가격 흐름을 예측	본질가치 선정
용 도	매매시점의 파악	매매종목의 선정

○ 기본 가정

∙ 증권의 시장가치는 수요와 공급에 의해서만 결정
∙ 주가는 지속되는 추세로 상당기간 동안 움직이는 경향이 있음
∙ 추세의 변화는 수요와 공급의 변동에 의해 발생
∙ 수요와 공급의 변동은 시장 움직임을 나타내는 도표에 의해 추적되면
주가 모형은 스스로 반복하는 경향이 있음

○ 장점 및 한계
∙ 장점 : 심리적 요인을 반영하지 못하는 기본적 분석의 한계점 보완,
변화시점 및 변화방향을 파악하여 매매시점 포착에 유용함

∙단점 : 기술적 방법의 전제조건인 과거의 추세와 패턴의 반복은 비현실적이며 동일한 양상을 놓고 주가 분석의 출발점에 대한 서로 다른 해석을 할 수 있어 시장 변화의 원인 분석을 할 수 없음. 또한 투자가치를 무시 할 수 있으며 시장이 변화하는 원인을 분석할 수 없음

 

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□ 기술적 분석 방법

 

 

○ 기술적 분석의 유형

① 추세분석 : 주가가 일정기간 추세를 보이며 움직인는 성질을 이용한 기법으로 형성된 추세의 지속 가능성을 전제로 주가흐름을 예측하는 분석방법

② 패턴분석 : 추세선이 변화할 때 나타나는 여러 가지 주가변동모형을 미리 정형화해 놓고 실제로 나타나는 주가의 움직임을 주가변동모형에 맞추어 주가 추이를 미리 예측하고자 하는 기법

③ 지표분석 : 현재의 시장 수급상태과 과열권이지 또는 침체권인지 파악해 매매시점을 판단하고자 하는 분석방법으로 주가 및 거래량을 이용하여 일정 기준의 수치를 지표로 주가 흐름을 예측하는 분석 방법

④ 시장구조이론 : 오랜 기간 동안 시장의 움직임을 분석 ∙연구하여
시장의 변동논리를 해석하는 방법

○ 분석방법의 유형

분석의 유형	분 석 기 법
추세분석	추세선, 이동평균선
패턴분석	∙ 반전형 패턴 : 삼봉형, 원형 모형, V자모형, 확대형 ∙ 지속형 패턴 : 삼각형 모형, 쐐기 모형, 깃대 모형, 다이아몬드 모형, 직사각형 모형
지표분석	MACD, Sonar, RSI, VR, 삼선전환도, ADL, ADR, OBV, Stochastic
시장구조이론	엘리엇파동이론, 일목균형표, 캔이론 등